摘要：继去年12月31日，从新三板转战北交所的原力动画披露了公司招股说明书、北交所之后，6月3日，原力动画和中泰证券就北交所于2月5日出具的《关于江苏原力数字科技股份有限公司公开发行股票并在北交所上市申请文件的审核问询函》（以下简称“审核问询函”）做出回复。
作者：段轻 编辑：努尔哈哈赤
继去年12月31日，从新三板转战北交所的原力动画披露了公司招股说明书、北交所之后，6月3日，原力动画和中泰证券就北交所于2月5日出具的《关于江苏原力数字科技股份有限公司公开发行股票并在北交所上市申请文件的审核问询函》（以下简称“审核问询函”）做出回复。
雷报据此获悉：
2022、2023、2024年度，原力动画营业收入分别为5.03亿元、5.27亿元和5.45亿元；净利润分别为8537.71万元、8388.25万元、6799.81万元；扣非归母净利润分别为6094.01万元、7384.78万元和8202.70万元。
报告期内，原力动画营业收入和扣非归母净利润均稳步提升，公司生产经营管理稳定，建立的质量管理体系、研发体系、生产制作体系能够有效运行。
2024年原力动画营收超5.4亿，动画制作收入占2.2亿
原力动画的主营业务为 3D 数字内容制作服务业务。
IP及作品方面，根据审核问询函的回复：
报告期内，原力动画与万维猫动画、星阅辰石、腾讯集团、网易集团等长期合作，涉及《凡人修仙传》《鬼吹灯》《遮天》《故宫里的大怪兽》《修罗武神》及《永劫无间》《王者荣耀》CG等多个系列的3D动画作品，受到市场认可。
其中，原力动画参与出品的项目包括《凡人修仙传》系列及《故宫里的大怪兽》第二季。据介绍，其作为《凡人修仙传》系列和《故宫里的大怪兽》第二季项目的独家 3D 数字内容受托制作服务方，是相关客户的重要合作伙伴。
具体来看，原力动画的营收业务被细分为【游戏3D内容受托制作业务】、【动画3D内容受托制作业务】、【其他行业3D内容受托制作及服务业务】。
【游戏3D内容受托制作业务】是原力动画营收贡献最多的业务，2022、2023、2024年度收入分别为2.69亿元、2.75亿元、2.99亿元，占总收入的53.8%、52.3%、54.9%。
2022、2023、2024年度，原力动画分别有1.83亿元、2.32亿元、2.24亿元收入来自【动画3D内容受托制作业务】，占总收入的36.5%、44.2%、41.2%；同时，动画制作的毛利率逐年上升，2024年达30.83%，较2022年的20.46%上升了超过10个百分点。
值得一提的是，原力动画指出，报告期内公司净利润增长主要由于【动画3D内容受托制作业务】收入大幅增长的同时毛利率提升。
其中收入大幅增长的原因主要是随着公司承接大型动画 3D 内容受托制作项目的能力逐步增强，以及动画剧集项目数量增加等导致；毛利率提升主要系公司大项目承制经验和能力逐渐增加，公司制作人员效率有所提升，并且部分大型剧集系列项目前期制作的场景和角色资产能够重复使用，节约了较多人工成本导致。
三年来，原力动画靠《凡人修仙传》收入1.5亿，《遮天》收入1.4亿
那么，原力动画参与的哪些IP最“赚钱”呢？
针对【动画3D内容受托制作业务】涉及具体项目规模及营收情况方面，原力动画回复审核问询函称：
报告期各期，动画3D内容受托制作业务项目数量分别为57个、73个和73 个。针对动画3D内容受托制作业务，报告期内，项目平均规模分别为 321.24万元、318.47万元和307.48万元。
其中项目规模1000万元以上的项目为公司该类业务收入的重要来源，并且公司该类业务的大项目数量及项目平均规模逐年增加，2024年，其共有9个项目的规模达到千万元，销售收入达1.48亿元，收入占比66.1%。
从报告期内【动画3D内容受托制作业务】的前十大客户及销售情况来看，原力动画的前十名销售客户分别为万维仁和、星阅辰石、腾讯集团、网易集团、杨宇（即导演“饺子”）、联瑞营业、鲸梦文化、字跳网络、奈飞动画、会饮文化、中文在线、百千臂文化、孩思乐、华强方特动漫、深海十月、万达影视传媒、Sea limited。
报告期内，原力动画和万维猫持续合作《凡人修仙传》《鬼吹灯》剧集动画及对应的CG片等；为星阅辰石提供《遮天》3D动画制作服务；与腾讯集团主要合作《故宫里的大怪兽》项目；为网易提供《永劫无间》等游戏CG动画制作服务；另外，原力动画还为杨宇（即导演“饺子”）提供了《哪吒2》动画电影的部分内容受托制作服务。
其中，原力动画公开的确认收入的2024年前五大项目全部为动画项目，《遮天》第二季53-91集内容（平均每集20分钟）的制作收入为5225.79万元，《凡人修仙传》第三季27-39集及第四季1-13集内容（平均每集20分钟）的制作收入为3459.63万元。
2023年前五大项目同样均为动画项目，《故宫里的大怪兽》第二季下部分制作收入2526.48万元，《修罗武神》的制作收入为2134.91万元，《遮天》14-52集的制作收入为5155.34万元。
2022年前五大项目中有四个动画项目，《凡人修仙传》年番1-45集总共收入5312.74万元，《故宫里的大怪兽》第二季上部分收入2526.48万元，《遮天》1-13集收入2140.71万元。
总的来看，2022-2024年，《凡人修仙传》和《遮天》两大项目为原力动画贡献了最多收入。结合前十大客户对应的主要项目人员配备情况表格数据，可以计算得出，这三年时间，《凡人修仙传》项目总收入金额为1.5亿元，《遮天》项目总收入金额为1.4亿元。
4.45亿元合同正在履行，含《鬼吹灯》《凡人》《遮天》等项目
原力动画还在对问询函的回复中披露，关于合同履约成本，根据申请文件，发行人合同含税金额在2000万元以上的重大销售合同中，处于正在履行中的包括《鬼吹灯之南海归墟》、《凡人修仙传》第三季、《凡人修仙传》第四季、《遮天》等动画3D数字内容制作服务，合计合同金额为4.45亿元。
据悉，《凡人修仙传》由bilibili、万维猫动画（万维仁和全资子公司）、原力动画共同出品，截至发稿日已推出145集内容（平均每集20分钟），在B站实现超36.5亿次的播放，是当前B站平台最为热播的作品，也是万维仁和与原力动画近几年来的重要代表作。
《遮天》根据辰东所著同名小说改编，由企鹅影视、星阅辰石共同出品，原力动画承制，三季内容共156集（平均每集22分钟），截至发稿日已播出112集内容。在腾讯视频播出的国产动画中，该动画以16469的实时热度排名第五，同时，该作的历史最高热度达到24333，仅次于《斗罗大陆》《斗罗大陆Ⅱ》《斗破苍穹》《剑来》《画江湖之不良人6》等作品。
《鬼吹灯之南海归墟》改编自天下霸唱的小说《鬼吹灯6：南海归墟》，由腾讯视频和阅文动漫共同出品，原力动画及万维猫共同制作，合同金额3560万元。该动画曾于23年8月发布PV，不过目前尚无播出上线消息。
尽管在此次对问询函的回复中，原力动画并未完整披露报告期内（2022年-2024年）的全部业务合同情况，不过，根据其此前发布的公转书，原力动画曾详细披露过2022年-2024年3月的业务合同（主要披露含税金额2000万元以上的销售合同，以及报告期内前五大客户涉及的销售框架性协议）。
其中，原力与腾讯集团的合作内容较多，既包括游戏也包括动画3D内容的受托制作，2022年-2024年3月共计8个合同。动画业务方面，原力动画在报告期内主要承制了腾讯视频出品的《故宫里的大怪兽》真人动画第二季及王者荣耀动画番剧。
《故宫里的大怪兽》该动画的委托制作合同涉及金额6695.17万元，不过这笔资金并非完全由腾讯提供。此前原力曾透露该动画由企鹅影视及天津原力共同投资，6695.17万元的制片及宣发投资总额中，企鹅影视投资60%，约4017万元，原力投资40%，约2678万元。
王者荣耀动画番剧是指《王者荣耀：荣耀之章 命运篇-铠》，该动画由腾讯出品和王者荣耀联合出品，涉及合同金额达4922.44万元。
2022年-2024年3月，原力与万维仁和的合作共计有3个合同，主要是围绕《凡人修仙传》及《鬼吹灯之南海归墟》所进行的3D动画内容制作，涉及金额超1.6亿元。其中，《鬼吹灯之南海归墟》项目的合同金额为3560万元，目前尚在履行中。
《凡人修仙传》年番及第三季内容两个合同金额约1.31亿元，再加上此前原力制作《凡人修仙传》第一季时2703万元的交易合同，该动画前三季在制作层面的总投资至少有1.58亿元。与此同时，根据原力最新披露的对问询函的回复，目前《凡人修仙传》第三季、第四季的合同正在履行中，《凡人修仙传》第四季1-18集的合同金额为2730.7万元。
2022年-2024年3月，原力与星阅辰石的合作主要有2个合同，累计金额约1.47亿元，主要是围绕3D动画《遮天》第一季及第二季内容的开发制作。根据原力最新披露的对问询函的回复，《遮天》动画的合同同样尚在履行中。
来源：雷报